大清康熙年间，云蒙山里有很多铁匠铺，东头的王老汉世代都是铁匠，到他这代，由于铁匠多，挣不了多少钱。于是，他常带着十二岁的孙子王小靴去城里的万全刀一具店送货，刀一具店牛老板很喜欢他们的产品。但更多的时候，他爷俩带着刀一具自己进城摆摊卖刀一具、铲子等铁具，那样会赚得多一点。
这天中午，他们又来到县城，这次的刀一具质地不错，就没去万全刀一具店送货，而是在热闹的大街一角，摆起摊来，小靴也学爷爷吆喝起来：“卖刀了，上好的刀！”
眼看天快黑了，仍没一个顾客上门。这时，一胖一瘦两个男人走了过来，胖子问好价格，掏了半两银子买了两把刀就匆忙离开了。
小靴说饿，爷爷肚子也开始咕噜叫，于是，王老汉收拾一下去买了二十个肉包子。正吃着，那一胖一瘦忽然从一个胡同里走了出来。爷爷心想，离万全刀一具店太远，而且牛老板夜里又不开张，刀没卖出去，自己兜里的钱又不够住宿，干脆就跟那两个人过去吧，就算送他们一把刀换得一一夜的住宿也不能住外面啊。于是，祖孙俩偷偷跟了过去。
拐过两道弯，那二人进了一个小院。王老汉看见屋里点了灯，便进去敲门。里面先是响起悉悉索索的声音，然后问道：“谁啊？”王老汉说是卖刀的祖孙俩，想借宿一晚。那二人笑着答应下来。
第二天，祖孙俩还没睡醒，忽然外面有喊叫的声音，原来是官差在全城搜查。祖孙俩看着官差胡乱翻腾，忽然，他俩吓坏了：官差从床底下搜出一件血衣！
官差怒喝一声就绑了祖孙俩。王小靴这才看到，房间里早就没了那一胖一瘦二人！
原来，昨晚在城南郊外发生了一起凶杀案，歹徒用刀杀死了一个客商，官差在现场附近找到一把尖刀，而官差从王老汉的包袱里，也找到了同样的刀！同时，王老汉说，他随身带的两把上好的铜刀也不翼而飞，那可是祖传的宝贝，价值不菲。
但王老汉浑身是嘴也说不清了。柳知县惊堂木一拍，喝道：“大胆铁匠，竟敢行凶抢劫，速速招来！”王老汉唯唯诺诺，吓得说不出一句话。王小靴说道：“青天大老爷，我爷爷年老体迈，不可能持刀杀人啊！如果我们抢劫客商，官差也没搜出钱财啊！”
接着，小靴便把昨晚卖给一胖一瘦两把铁质刀一具，还把借宿的事说了一遍。
柳知县一愣，捋着胡须，片刻后，他大喝一声：“你二人不要狡辩了，王铁匠，我来问你，这血衣与你的尺寸很相当，这世上哪有抢劫犯抢了钱还放在身边被人抓，分明是你二人将钱财藏了起来，来呀，给我押入大牢，明日判决！”
几个官差架着爷俩押入了大牢。县衙口的老百姓指指点点，也等着明日的判决。在这些观看审案的百姓中，万全刀一具店牛老板也在其中，因为他的店铺就在县衙旁边。他看着王老汉和孙子，心里也不是滋味。
第二日，看审案的老百姓更多了，柳知县升堂后，王老汉依然不招供，柳知县一声令下，竟对祖孙俩动起了大刑。人群里的牛老板直摇头。最终，王老汉挨不过，招认了与孙子抢劫杀人的经过。老百姓一听，议论纷纷。柳知县一拍惊堂木，说道：“大胆王铁匠，抢劫杀人，罪不容诛，明日问斩，以正视听；至于王小靴，因年幼无知，受王老汉挑唆，协助抢劫，判决坐牢十三载。退堂！”
王老汉和小靴一听，立刻瘫软在地。牛老板急忙上前搀扶，可还没有说句话，官差就押走了王老汉和小靴。整个县城闹的沸沸扬扬，都知道王老汉祖孙俩抢劫杀人一事。
问斩当天，县城西边的法场上人山人海，大家都想一睹杀人犯的风采。柳知县命百余人现场维护治安，以便问斩顺利进行。午时三刻，官差将王老汉押到法场。只见他披头散发，破衣?嗦，带着脚镣和枷锁，嘴里嘟嘟囔囔不知说些什么，正由官差牵着押往断头台。
三声追魂炮响，行刑人举起刀，王老汉人头落下。现场爆发出一阵掌声，都为除去这个抢劫犯而高兴。但万全刀一具店牛老板却没那么高兴，而是摇了摇头，甩袖而去。
在那些鼓掌的百姓中，就有那一胖一瘦——真正的二贼！
半月后，万全刀一具店牛老板决定在离王老汉村子最近的大街，再开一家新店，以方便云蒙山村的铁匠送来农具、铲子、刀一具等器一具。由于选的位置较好，生意很兴隆，山上村里的铁匠都陆续前来送货，万全道具店名气大振。
不久，有两个人前来卖刀一具，一个小伙平庸毒一撸一邢缚戳撕螅档溃“客官，稍后，我不敢擅自买卖，我进去通知老板来给您敲定价格。”
片刻，从门口和里屋出来几个官差，最前面的竟然是小靴：“你们俩这次还能逃吗？”
原来，卖刀一具的正是之前买过王老汉刀一具的那一胖一瘦！
那二贼还不明白怎么回事，众官差上前将二人拿下。带到县衙，柳知县升堂后，自己没有审案，而是叫小靴上前：“孩子，擒住贼全靠你的妙计，今天你当一次县官吧，这俩贼交给你审办了！”
小靴谢过老爷，一拍惊堂木，问道：“一月前你二人如何杀死那客商的，还不从实讲来？”
二贼一听，说杀那客商的贼不已经正法了吗？小靴走下来，说道：“正法，那你看看这是谁？”二贼往右边一看，坐在椅子上的正是王老汉，二人一惊，瘫坐在地。
小靴说道：“那日正法之人，并不是我爷爷，而是一个被判了死刑的罪犯，只是年纪和我爷爷相似而已。知县第一天审案后，在后堂里，万全刀一具店牛老板正好前来说情，说我爷爷老实本分，绝非抢劫之人，柳知县看出我们冤枉，但想不出什么样的办法擒住罪犯，于是我想出一个办法，让那个与我爷爷年纪相仿的死刑犯冒充我爷爷，以便给全城百姓传递一个信号：抢劫客商的犯人已经正法。也就是说，那老人是爷爷的替死鬼，而爷爷却是你俩的替死鬼。那么，你们真正的二贼就会逃脱罪责，掉以轻心。然后，我又请牛老板在我‘爷爷’正法后，再开一家刀一具店，收售各种铁匠的道具等器一具。我们的目的，就是等待你们二人没钱花时，前来变卖之前偷走我家祖传的两把上等铜刀。不久后，你二贼果然上当。”
小靴又对胖子说道：“要不要这件血衣再穿在你身上，试试看是不是你的啊？”说完，把一件血衣扔在了地上。
二贼听了，又看到那物证，便老实交代了犯案经过。柳知县一拍惊堂木：“大胆刁民，抢劫杀人，罪大恶极，不杀不足以平民愤，来呀，就地正法！”
二贼正法后，柳知县发了公文，将真相告知百姓。王老汉和小靴又回到了山村，他们得打制更多的铁具，因为牛老板预定了很多刀一具……