江宁人田子成，在一次过洞庭湖时，翻船淹死了。儿子田良耜，是明末进士，当时还在怀抱中。田子成的妻子杜氏，听到丈夫的噩耗，痛不欲生，服毒自尽。田良耜被庶祖母抚养成人，后考中进士，被派到湖北做官。过了一年多，改调湖南。走到洞庭湖，他想起了被淹死的父亲，痛哭而返，向上司禀报财力不及，请求辞官。上司不许，只将他降职为县丞，隶属汉阳府。田良耜推辞不去，院司再三督促，才勉强上任。到任后，他放荡不羁，常常遨游于江湖之间，不理政事。
一天，他乘小船出去游览。夜晚，船泊江边，听到岸上传来悠扬动听的洞箫声。兴致所来，便弃船上岸，乘着月光，望箫声传来的方向走去。大约走了半里路，见一片旷野中孤立着几间茅屋，隐隐透出灯光。近前从窗子里往里偷看，见里边有三个人正坐着喝酒。上座是一个秀才，三十多岁年纪；下座是一个老翁，打横坐着个吹洞箫的，是个少年人。少年一曲吹完，老翁击节赞赏。秀才却面对着墙壁，嘴里念念有词，像是在吟咏诗句，少年的箫声、老翁的赞赏声，仿佛充耳不闻。老翁忽道：“芦十兄一定有了佳作，请朗诵朗诵，让我们也欣赏欣赏。”秀才便长声吟道：“满江风月冷凄凄，瘦草零花化作泥。千里云山飞不到，梦魂夜夜竹桥西。”声音凄恻哀伤。老翁笑着说：“芦十兄又故态发作了！”顺手拿过一个大酒杯，斟满酒说：“老夫不会对诗，就唱首歌劝酒吧。”于是便大声唱道：“兰陵美酒郁金香，玉碗盛来琥珀光。但使主人能醉客，不知何处是故乡。”唱完三人都面现喜色，气氛才轻松起来。少年站起来说：“我看看月亮斜到哪里了？”从窗子里探出身子，忽然发现了田良耜，拍着手说：“窗外有人，我们的狂态都让人看到了！”便请田良耜进屋，大家彼此行礼，老翁请良耜坐到少年对面。良耜试试酒杯，是冷酒，推辞不喝。少年复又站起来，点着把苇草把酒温热，良耜也命随从出去买酒，老翁执意不许。又问良耜家世，田良耜详细说了。老翁恭敬地说：“原来是家乡的父母官。我妻子姓江，是本地人。”指着少年说：“这位是江西的杜野侯！”又指着秀才：“这是芦十兄，和您是同乡。”芦十自见了田良耜后，很是傲慢，也不行礼。田良耜问他道：“家住哪里？有这样高的才华，怎么以前没听说过？”芦十回答道：“我客居在外已经很久了，连亲属都不认识，真令人叹息啊！”话音十分哀伤。老翁忙摇手打断，说：“与佳客相聚，不赶紧喝酒，只管罗罗嗦嗦，叫人听厌烦了。”自己端起杯一饮而尽；又说；“我有个酒令，大家共行，不能的罚酒。一次掷三个骰子，其一的点数须与另两个点数之和相等，还要暗合一个典故。”自己先掷，是幺、二、三点，便唱道：“三加幺二点相同，鸡黍三年约范公，（《后汉书·范式传》：范式，字巨卿，山阳金乡人。与汝南张劭为友，两人同时归里，约定二年后的某日范式去张劭家看望。至期，张劭于家中准备鸡黍。范式果至。）朋友喜相逢。”第二个是少年，掷了两个两点，一个四点，客气道：“我学识浅薄，知道的都是俗典，清不要见笑。四加双二点相同，四人聚义古城中，（《三国演义》，刘备、关羽、张飞战乱中失散
，后在古城相会。）兄弟喜相逢。”接下来是芦十，掷了两个幺点，一个两点，说道：“二加双幺点相同，吕向两手抱老翁，（《陕西通志》：吕向，字子回，唐朝人，少托于外祖母家。父亲长期远游在外，存亡未卜，多方找寻不到。后吕向官至翰林，一天自朝中回，路上碰到一位老人，恻然心动，问之正是他父亲，吕向抱父痛哭，将父亲迎回家中。）父子喜相逢。”最后是田良耜，掷的点数却与芦十一样，也唱道：“二加双幺点相同，茅容二簋款林宗。（《后汉书·茅容传》：茅容，字季伟，东汉陈留人。耕于野，与人避雨树下，众皆夷踞相对，容独危坐愈恭，郭林宗见而奇之，遂与共言，寄宿其家。次日茅容杀鸡为馔，林宗谓为己设，既而以供其母，自己以菜疏与客共饭。林宗深为感动，称为贤孝。簋，音鬼，古代盛食品用的器具。）主客喜相逢。”酒令行完，田良耜起身告辞，芦十站起来挽留道：“老乡情谊还没来得及倾吐，怎么就忙着走呢？我还想打听个事，请再坐会儿。”田良耜只得重新坐下，问，“要问什么？”芦十说：“我有个老朋友，在洞庭湖淹死了，和你是一个家族吧？”田良耜回答说：“是我父亲。不知你们是怎么认识的？”芦十解释说：“我们年轻的时候很好。他淹死那天，只有我在场，是我收敛了他的尸体，埋葬在江边。”田良耜闻听，流泪下拜，恳求指示父亲的墓所。芦十说：“你明天还到这里来，再和你说。也很好找，离这里有几步路，见坟头上长着十棵芦草的便是。”田良耜哭着拱手告别。
回到船上，田良耜一夜没睡。回想芦十的话，像句句都有深意。天刚明，便迫不及待地赶去，只见昨晚上的茅屋全没有了，十分惊骇。又到芦十指点的地方，果然有座坟墓，坟头上长着一丛芦草，数了数正好十棵，才恍然大悟：“芦十”原来是指十棵芦草。昨晚遇到的，是父亲的鬼魂。又详细打听当地人这座坟墓的来历。原来，二十年前，本地有个姓高的富翁，乐善好施，凡淹死的人，他都一一打捞上来，为他们修建坟墓，所以在这地方有几座坟。于是，田良耜便挖开坟，敛好父亲的遗骨，弃官返回了家乡。
回家后，询问祖母父亲的相貌，与“芦十”一模一样。江西的杜野侯，原来是田良耜的表兄，十九岁的时候在江中淹死了，后来他父亲流落到了江西。又醒悟母亲杜夫人死后，葬在竹桥之西，所以芦十的诗中有“梦魂夜夜竹桥西”的句子。只是不知那老翁是什么人，也无从打听了。